[Conseil d’expert] La fin du cycle des fonds €uro garantis traditionnels

En 2014, la moyenne nationale des rendements de fonds €uro affichait un taux de 2.80 % nettement supérieur au 1% du Livret A.

Les actifs sont investis à hauteur d’environ 40% en emprunts d’Etat. Avec un Taux Moyen des Emprunts d’Etat (TME) de seulement 1.20% en 2014, il a été difficile pour les Compagnies de maintenir des rendements supérieurs à 3 % ! Les portefeuilles des Cies sont investis en anciennes obligations qui arrivent à échéance, les nouvelles seront moins rémunératrices. La poche du portefeuille investi en actions est retombée fin 2014 au niveau de début 2014, ceci n’a donc pas permis de booster les résultats attendus. Afin de doter leurs provisions pour le futur et ainsi lisser les résultats des années à venir, les Cies ont moins prélevé ces mêmes  provisions pour doper les taux 2014. Enfin, les Cies préfèrent rendre moins attractifs les fonds €uro traditionnels afin d’orienter les nouveaux épargnants vers les supports à risques dits en Unités de comptes (UC) obligation + SCPI + OCPI + Actions ou encore afin de favoriser l’attractivité du lancement des futurs Fonds €uro Croissance.

Dans ce contexte, nous proposons 3 directions pour orienter nos clients investisseurs à la recherche du couple sécurité et performance : Primonial avec son fonds Sérénipierre  affiche 4.05% sur 2014 et 2013, Générali avec son fonds Elixence affiche pour 2014 : 3.70% et Swiss Life avec son fonds €uro boosté grimpe jusqu’à 3.90% en fonction de la part investie en UC.

 Notre sélection de Fonds €uro de nouvelle génération

Fonds €uro appelés aujourd’hui  Fonds €uro Dynamiques :

– Toujours face aux fonds traditionnels des banques à réseau ci-dessus, nous avons sélectionné SPIRICA, dont la performance affiche un taux moyen plus élevé sur longue période

– Nous sélectionnons aussi Eurosélection de la Cie SPIRICA : 2014 : 3.42%,  2013 : 4.02%,  2012 : 4.01%, 2011 : 0.33%, 2010 : 5.02%,  2009 :7.43%.

Ces fonds s’adressent à des investisseurs qui désirent une épargne garantie en permanence tout en souhaitant un rendement potentiel à moyen terme plus élevé. Les Cies gèrent alors une part en actions à la recherche de plus-values et se protègent en cas de baisse des marchés comme ce fut le cas en 2011.

Fonds €uro Croissance pour une épargne retraite réussie à un horizon de 8-10 ans :

– Nous sélectionnons ALEGRIA de la Cie AEP : 2014 : 7.84%, 2013 : 9.42%, 2012 :11.96%, 2011 :-5.64%, 2010 : 7.52%, 2009 : 21.44%

– Ce fonds €uro répondant aux nouveaux critères €uro Croissance nous a prouvé la qualité de sa gestion financière depuis 2009.

Cette nouvelle catégorie de fonds €uro sera investie sur des supports diversifiés devant participer au financement de l’économie française. L’épargne investie ne sera plus garantie en permanence comme dans les fonds €uro traditionnels ou dynamiques mais seulement au terme d’une période de 8 à 10 ans.

Jean-François Emonet, gérant de SIC Patrimoine